【格物】新消费日报:电子烟赛道的监管逐步加强

发布日期:2022-01-15 17:32
作者:格物消费
近日,新消费日报对电子烟行业的发展做出评价,并认为,伴随政策落地,对于电子烟行业的监管逐步加强。

新消费日报表示,国家烟草局分别于11月30日、12月2日发布《电子烟》国家标准(征求意见稿)和《电子烟管理办法(征求意见稿)》后,随即,电子烟产业上的上市公司等相关概念股纷纷大跌,零售店、加工厂、品牌方等几个产业链上的关键节点也出现了连锁反应。

在合规化运营的压力之下,曾经野蛮生长的电子烟行业将会开启新一轮的优胜劣汰。

新消费日报表示,回顾2021年初,电子烟产业就经历了一番“大起大落”。

1月,全球雾化器组件制造龙头思摩尔国际持续大涨,深圳雾芯科技有限公司(下称:雾芯科技)赴美上市,前者以2442亿元的市值进入胡润世界500强企业名单之列,后者开盘首日涨幅超145%,市值超458亿美元。

年3月,为加强对电子烟等新型烟草制品的监管,工信部联合国家烟草专卖局起草了《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定(征求意见稿)》。其中,关键性地提及了“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。

新消费日报发现,雾芯科技、思摩尔国际亿纬锂能等相关概念股随机纷纷大跌。其中雾芯科技单日跌幅47.84%,接近腰斩。

6月,新版《未成年人保护法》正式实施,首次以全国性法律的形式明确规定“禁止向未成年人销售电子烟”。随后,国家烟草专卖局联合国家市监局发布了为期3个月的保护未成年人免受烟侵害专项行动,表示将清理校园周边售烟网点,全面从严监管电子烟经营行为。行动期间,国家市监局清理中小学、幼儿园周边电子烟销售网点1261户,查处向未成年人售电子烟案件310起。

11月26日,国务院正式修改《烟草专卖法实施条例》,确定将电子烟等新型烟草制品参照卷烟有关规定执行。随后,国家烟草局分别于11月30日、12月2日发布《电子烟》国家标准(征求意见稿)和《电子烟管理办法(征求意见稿)》,首次明确规定了管理细则,面向社会公开征求意见。

新消费日报发现,目前,国内各省市的市场监督管理局也做出响应,正在逐渐加强电子烟面向未成年人销售、上网销售、线下经营执照不齐全等问题的处罚和巡视力度。而雾芯科技最新的业绩说明中,也不再提及线下零售网点的推进内容。

政策监管之下,一级市场投融资也发生了显著的变化 。新消费日报援引企查查数据表示,2021年电子烟、雾化器相关融资总计64起。时间分布上,大部分融资时间发生于上半年,而进入下半年投资密度显著下降,总计发生25起,占全年数据的39%。2021上半年监管态度刚刚表露,各大电子烟品牌仍在发力线下零售渠道,相关融资占33.33%。但到了2021下半年,由于监管的持续收紧,以及整治行动的推进,赛道融资主要集中于品牌、配件和技术研发。其中,下半年投向品牌的融资占57.14%。

对此,新消费日报认为,政策监管之下,一级市场投融资也发生了显著的变化,关于电子烟品牌的融资越来越少,以杂货店为主的代理渠道关注度持续上升。 

值得注意的是,新消费日报举例电子烟品牌“ICE暴雪”运营公司——浙江中创雾联生物科技有限公司在2021年6~7月连续获得累计金额超亿元的两次融资,并认为“ICE暴雪”已与国药药材股份签署了合作协议,在原材料、研发、销售渠道等方向展开合作,并提出“本草科技”方向。有业内人士猜测,该公司或许将推出不含尼古丁的电子烟产品,而这部分产品不在国际的管控范围内,此外医用雾化吸入制剂也是可能的转型方向之一。

针对产业链上下游,新消费日报表示,政策与头部企业的风云变幻对产业链上下游的影响更为深刻。

新消费日报援引企查查数据发现,2021年国内电子烟相关企业注册呈现快速增长的趋势,累计注册企业超7万家,作为对比,2020年仅新增2.5万家。但与此同时,新增注销企业数量也在持续上升。数据显示,2020年电子烟相关公司注销数量4250家,到了2021年该数量涨至5995家。
  
新消费日报援引《电子烟产业蓝皮书》数据表示,预计2021年电子烟国内市场零售规模达197亿元,同比增长36%。但相较于2021年国外市场零售规模800亿美元,同比增速120%,监管效果明显。

对此,新消费日报认为,在产业链众多企业中,线下零售网点首当其冲。

据行业媒体数据显示,3月监管开始发力后,4月超85%的线下门店店主表示当月销售业绩有所下降。此后数月,直至2021年底,调查问卷数据普遍显示过半数的线下零售网点业绩存在下滑。

据新消费日报记者实地走访发现,近期销售门店普遍存在销售下滑,门店顾客大都以回头客、老烟民为主,不少顾客都是通过加微信直接下单购买。面对新的监管态势,大部分店主对于经营许可证问题并不担心,依旧在网上留言表示乐观,但也有代理商在借此机会努力去库存。

同时,在距离学校不足100米的商场中,依旧有不止一家电子烟销售网点正常对外销售,不过店家普遍表示销售前会进行身份证登记确认年龄。

对于品牌产品而言,新消费日报认为,电子烟吸引顾客购买的“利器”就在于丰富且偏甜的口味,而政策对于电子烟口味、尼古丁含量的限制对他们的影响最大。

新消费日报列举12月以来,电子烟品牌徕米、铂德、YOOZ柚子等品牌都针对政策进行了调整,下架或停产产品的案例,以说明以上观点。

同时,新消费日报发现,在国内需求下降的同时,上游工厂端外贸订单却迅速上升,部分电子烟工厂不仅并没有减产反而正开足马力生产。据《电子烟产业蓝皮书》,预计2021年国内电子烟出口规模达1383亿元,同比增长180%,过半出口至美国。

思摩尔国际2021年三季度财报显示,当季公司净利润为10.5亿元,同比增长46.4%,高于市场预期。业绩提升的主要原因之一就在于消费者复购率持续提升。

雾芯科技近期曾宣布,已成立负责海外业务的新公司“悦刻国际”,全球化发展将再度提速。

新消费日报表示,出海的麻烦也不小。深圳某电子烟代工厂负责人表示,电子烟出海几年前就存在,但由于品牌和厂商对当地政策、消费偏好、营销方式的不了解,失败的故事在圈内比比皆是。

综合以上,新消费日报认为此次电子烟管理办法意见征求将持续至2022年1月29日,结束后还将有3~5个月的报批周期,最迟将于2022年7月正式落地。总体而言,留给各方自我调整的时间较为充足。

产业链短期阵痛难以避免,但想要实现良性、可持续发展,必然到来的监管将会是一条必经之路。



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